袁茂(化名)是一家私企的老总，本期《每日经济新闻》将为他度身定做一个理财方案，希望能对读者有所启发。

　　案例：袁茂的家境殷实，净资产达600万元，没有负债，但是为了追求“安全第一”，他只进行了单一的储蓄。

　　袁茂今年42岁，经营一家咨询公司。在自己的努力打拼下，公司已经走上了正轨，现在每年有80万元的收入。但激烈的竞争，让他感觉到这份收入已经越来越不稳定。袁太太的年收入虽然不多，但一直能保证在7万元～8万元之间。他们也进行过股票投资，50万元的资金现在已经亏损了10%。

　　投资股票失败后，他们觉得购买房产最安全。于是，他们在上海的黄金地段购置了两处房产自住，总价值300万元，都是一次性付款。此外，袁茂还给自己购买了三份人寿保险。

　　几年的积累，给袁茂家带来了250万元的存款。家境虽然殷实，夫妻俩倒也并不追求奢侈的生活。家里每月的开销都控制在2万元以内。其中1万元是公司的运营成本，主要是给员工的工资，交通费3000元。因为至今没有购车，他们出行基本都以打车代步，剩下的则为家庭日常开销。

　　下个月，袁茂家将迎来一个小生命。初为人父的袁茂此时感到了压力，他希望能给孩子20年最好的成长环境。没有什么理财经验的袁茂，想通过一些理财手段，保障自己全家未来生活的舒适。

　　方案一：用抛物线法买股票基金

　　袁茂家每年有87.5万元的净收入，但未来几年情况将发生变化。

　　首先，袁茂的公司因为行业的竞争，可能会使总收入呈下降趋势；其次，袁茂的支出主要由公司运营成本和交通费用构成，考虑到国内的通涨水平和国际油价的不断上涨，总支出每年将递增；第三，孩子出生将带来支出增加。

　　袁茂现在的资产负债情况很不合理(见图：简要资产负债表)，低收益的存款占了总资产的42%，其他非固定资产只有17%。

　　建议袁茂进行如下财务规划：1、留出月支出2.5倍的活期存款，作为一级流动保障资金，约5万元。

　　2、购买月支出5倍的货币基金，作为二级流动保障资金，约10万元。

　　3、基于对股权投资长期回报的稳定性和高收益性，我们设计了这样一种股权投资方案：在前5年里，让袁茂的股权投资比例逐步增加，在第5年达到40%这样一个顶峰，并在后15年里将这个比例逐步减少到30%，从而使袁茂年老时，有一个风险较低的投资组合。

　　经过计算，要完成这样的方案，袁茂需在前5年将净收入的36.7%进行股权投资，并将现在250万元储蓄中的200万元，进行一次性股权投资。在后15年，将净收入的14%进行股权投资。建议不进行直接的股权投资，而是通过购买股票型开放式基金进行投资。

　　4、同时进行低风险的债券投资：前5年内，让袁茂的债券投资比例逐步达到总资产的25%，并在后15年里，将这个比例逐步增加到50%，这也是为了让袁茂年老后，投资组合的风险较低。这样，袁茂需在前5年将净收入的63%进行债券投资。目前，他可将储蓄中的35万元，一次性进行债券投资，并在以后的15年里将净收入的86%进行债券投资。

　　按此组合静态计算，当20年后袁茂退休时，家庭资产将达到1480万元，过上富足的生活。(见图：袁先生的投资组合变动表)

　　点评：袁茂家底殷实，但是对理财的意识太淡薄了。在目前通货膨胀率3%的情况下，每年存在银行的钱不知不觉缩水1.2%(1年期定存的实际利率是1.8%)。以袁茂的250万元存款计算，相当于1年白白损失3万元。如果早点把这些钱买货币基金或股票基金，完全可以在保持较高流动性的前提下，回避通胀风险。抛物线法可以使袁茂随着年事增长，逐渐降低高风险资产的比重，腾出资金，增持更安全的债券等品种。

　　(王长春 招行金葵花理财中心理财师)